Aandelenkoersen daalden van recordhoogtes vanwege de druk in de technologiesector nadat een wereldwijde storing in de technologiesector vrijdag een schokgolf door de markt veroorzaakte.

De S&P 500 (^GSPC) sloot de week af met een daling van bijna 2%, terwijl de Nasdaq Composite (^IXIC) meer dan 3,5% daalde in de week. Beide indexen hadden hun slechtste wekelijkse prestatie sinds april. Ondertussen steeg de Dow Jones Industrial Average (^DJI) met ongeveer 0,7%.

Deze week zullen kritische analyses van de economische groei en inflatie, en de start van de winstcijfers van Big Tech, bepalen of de malaise aanhoudt.

Op het gebied van economische gegevens wordt donderdag de voorlopige uitslag van de economische groei in het tweede kwartaal verwacht, gevolgd door de juni-uitgave van de Personal Consumption Expenditures-index, de favoriete inflatiemeter van de Fed, op vrijdag.

Op het gebied van bedrijfsnieuws wordt verwacht dat een groot aantal S&P 500-bedrijven komende week kwartaalresultaten zullen publiceren, met als koplopers Alphabet (GOOGL, GOOG), Tesla (TSLA) en Chipotle (CMG).

Inflatievooruitzichten

Nieuwe gegevens die vorige week een vertraging van de inflatie lieten zien, zorgden ervoor dat markten de kans dat de Federal Reserve de rente vóór het einde van de vergadering in september verlaagt, op 100% schatten.

De komende week kijken we opnieuw naar inflatie, dit keer met behulp van de favoriete indicator van de Fed: de Personal Consumption Expenditures (PCE)-index.

Vrijdag verwacht, verwachten economen dat de “core” PCE in juni met 2,5% is gestegen ten opzichte van het voorgaande jaar, een daling ten opzichte van de jaarlijkse winst van 2,6% in mei. Over de voorgaande maand verwachten economen dat de “core” PCE met 0,2% is gestegen, iets meer dan de stijging van 0,1% in mei.

De publicatie vindt plaats minder dan een week voor het volgende monetaire beleidsbesluit van de Fed op 31 juli. Markten verwachten over het algemeen dat de centrale bank de rentetarieven ongewijzigd zal laten.

Groeicontrole

Een belangrijke vraag die beleggers bezighoudt, is of de economie veerkrachtig kan blijven nu de rentetarieven nog steeds op het meest restrictieve niveau van de afgelopen twintig jaar liggen.

Donderdag zal de eerste lezing van het bruto binnenlands product (bbp) voor het tweede kwartaal plaatsvinden. Economen verwachten dat de Amerikaanse economie in het tweede kwartaal met een jaarlijks tempo van 1,9% is gegroeid, een stijging ten opzichte van de 1,4% groei in het eerste kwartaal.

Michael Gapen, hoofd economie bij Bank of America Securities, vatte de verwachtingen voor de publicatie van de komende week samen in een wekelijkse notitie: “De gegevens zouden een gezonde activiteit moeten laten zien en dat de inflatie de goede kant op beweegt.”

Tekenen van een rotatie

Nu beleggers optimistischer zijn over de waarschijnlijkheid van meerdere renteverlagingen dit jaar, is er een verschuiving gaande op de aandelenmarkt.

Het verhaal gaat verder

In de afgelopen 10 dagen hebben Real Estate (XLRE) en Financials (XLF) de individuele sectoractie geleid. Ondertussen zijn de grootste winnaars van de markt van het afgelopen jaar, Technology (XLK) en Communication Services (XLC), onlangs de slechtst presterende sectoren in de S&P 500 geweest.

En de rotatie is uiteindelijk ook wat betreft de marktkapitalisatie afgenomen, nu small caps zich aansluiten bij de rally op de aandelenmarkt in 2024.

De small-cap Russell 2000 (^RUT) is de afgelopen maand met ongeveer 8% gestegen, terwijl de S&P 500 in dezelfde periode met minder dan 1% is gestegen. Hierdoor is er discussie ontstaan ​​over de vraag of deze periode van outperformance van small-caps kan aanhouden.

“Wij denken dat er ruimte is voor de rotatie naar lage kwaliteit om door te zetten als renteverlagingen ingeprijsd blijven en de Trump 2.0-handel doorgaat in de aanloop naar de Amerikaanse verkiezingen”, schreef Maxwell Grinacoff, Amerikaanse aandelenderivatenstrateeg bij UBS Investment Bank, donderdag in een bericht aan cliënten.

Grote technologiebedrijven maken winst

Nu Big Tech struikelt in de marktrotatie, zal de komende week de nadruk liggen op het fundamentele verhaal van enkele van de grootste namen op de aandelenmarkt.

Tesla en Alphabet zullen naar verwachting dinsdag na de bel hun winstcijfers bekendmaken. Resultaten van het tweede kwartaal van de twee Magnificent Seven-leden geven een voorproefje van de interesse van investeerders in de populairste handel van 2023. Beide aandelen zijn de afgelopen zes maanden met dubbele cijfers gestegen, ondanks de recente uitverkoop.

De vraag is of de door AI aangedreven opwaartse trend kan worden voortgezet.

“Het grootste risico voor de komende zes tot acht weken is of we onszelf voorbereiden op deze AI-teleurstelling (in winst)?” Ryan Grabinski, Managing Director of Investment Strategy van Strategas Research Partners, vertelde Yahoo Finance. “Zijn alle transacties die met AI te maken hadden uiteindelijk vanzelf weer teruggedraaid?”

Hoe Big Tech-bedrijven presteren, zal waarschijnlijk het traject van winstgroei voor de bredere S&P 500 bepalen. Van vier bedrijven — Alphabet, Nvidia (NVDA), Meta (META) en Amazon (AMZN) — wordt verwacht dat ze hun winst met 56,4% laten groeien in vergelijking met dezelfde periode een jaar eerder, aldus John Butters, senior winstanalist bij FactSet. Van de overige 496 wordt verwacht dat ze hun winst met slechts 5,7% laten groeien.

Wanneer de twee groepen worden gecombineerd, is de S&P momenteel op weg om een ​​jaar-op-jaar winstgroei van 9,7% te produceren. Dit zou het beste kwartaal voor winstgroei zijn sinds het vierde kwartaal van 2021.

Wekelijkse kalender

Maandag

Economische gegevens: Chicago Fed Nat Activity Index, juni (verwachte -0,06, +0,18 voorafgaand)

Verdiensten: Cleveland Cliffs (CLF), Nucor (NUE), SAP (SAP), Truist (TFC), Verizon (VZ), Zions Bancorporation (ZION)

Dinsdag

Economische gegevens: Richmond Fed Manufacturing Index, juli (-7 verwacht, -10 eerder); Bestaande woningverkopen maand-op-maand, juni (-2,7% verwacht, -0,7% eerder)

Verdiensten: Alphabet (GOOG, GOOGL), Cal-Maine Foods (CALM), Capital One (COF), Comcast (CMCSA), Enphase (ENPH), Freeport-McMoRan (FCX), GE Aerospace (GE), General Motors (GM), Lockheed Martin (LMT), Phillip Morris International (PM), Spotify (SPOT), Tesla (TSLA), UPS (UPS), Texas Instruments (TXN), Visa (V)

Woensdag

Economische gegevens: MBA-hypotheekaanvragen, week eindigend op 19 juli (+3,9% eerder); S&P Global Amerikaanse PMI voor de productie, juli, voorlopig (verwacht 51,4, eerder 51,6); S&P Global Amerikaanse PMI voor de dienstensector, juli, voorlopig (verwacht 55, eerder 55,3); S&P Global Amerikaanse samengestelde PMI, juli, voorlopig (voorheen 54,8); Verkoop van nieuwe woningen, maand-op-maand, juni (+3,8% verwacht, -11,3% eerder)

Verdiensten: AT&T (T), Chipotle (CMG), Ford (F), IBM (IBM), General Dynamics (GD), Lamb Weston (LW), Las Vegas Sands (LVS), ServiceNow (NOW), Viking Therapeutics (VKTX), Waste Management (WM), Whirlpool (WHR)

Donderdag

Economische gegevens: BBP tweede kwartaal, voorlopige raming (+1,9% op jaarbasis verwacht, +1,4% eerder); Persoonlijke consumptie eerste kwartaal, voorlopige raming (+1,7% verwacht, 1,5% eerder); Eerste werkloosheidsaanvragen, week eindigend op 20 juli (243.000 eerder); Duurzame goederen, voorlopige juni (+0,5% verwacht, +0,1% eerder)

Verdiensten: American Airlines (AAL), AstraZeneca (AZN), Boston Beer (SAM), Deckers (DECK), Hasbro (HAS), Honeywell (HON), Juniper Networks (JNPR), Keurig Dr. Pepper (KDP), New York Community Bancorp (NYCB), RTX (RTX), Skechers (SKX), Southwest (LUV), Texas Roadhouse (TXRH), Valero (VLO)

Vrijdag

Economische gegevens: Persoonlijk inkomen, maand-op-maand, juni (+0,4% verwacht, +0,5% eerder); Persoonlijke uitgaven, maand-op-maand, juni (+0,3% verwacht, +0,2% eerder); PCE-inflatie, maand-op-maand, juni (+0,1% verwacht, 0% eerder); PCE-inflatie, jaar-op-jaar, juni (+2,5% verwacht, +2,6% eerder); “Core”-PCE, maand-op-maand, juni (+0,2% verwacht, +0,1% eerder); “Core”-PCE, jaar-op-jaar, juni (+2,5% verwacht; +2,6% eerder); Consumentenvertrouwen van de Universiteit van Michigan, juli, definitieve lezing (66,3 verwacht, 66 eerder)

Verdiensten: 3M (MMM), Bristol Myers Squibb (BMY), Colgate-Palmolive (CL), Charter Communications (CHTR)

Josh Schafer is een verslaggever voor Yahoo Finance. Volg hem op X @_joshschafer.

Klik hier voor een diepgaande analyse van het laatste beursnieuws en gebeurtenissen die de aandelenkoersen beïnvloeden.

Lees het laatste financiële en zakelijke nieuws van Yahoo Finance

EMEA Tribune is niet betrokken bij dit nieuwsartikel, het is afkomstig van onze partners en/of van de persbureaus. Copyright en Credits gaan naar de persbureaus, e-mail [email protected] Volg ons WhatsApp-geverifieerde kanaal